Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

29.07.2014
Графическая модель "Голова и плечи" - довольно старая модель технического анализа, за долгие годы практической торговли по которой многие авторы пытались максимально упростить работу с ней, а также выработать для неё свои правила торговли. Важно понимать, что графический анализ представляет собой субъективный метод торговли, где всё зависит от качеств и навыков конкретного трейдера. Сейчас сложно сказать, кто первый придумал эту модель - описание схожих формаций можно встретить в том или ином виде у многих авторов.

Если мы обратимся к основам технического анализа и вспомним понятие восходящего тренда, когда каждый последующий максимум и минимум выше предыдущего, в определённый момент может сложиться ситуация, при которой цена не сможет показать очередной максимальный экстремум, а вместо него будет образован минимум ниже предыдущего - как правило, именно таким образом происходит формирование модели "Голова и плечи", после которой обычно следует разворот тренда. На основании этого можно говорить о том, что данный паттерн весьма важен при изучении финансовых рынков.

В этой статье мы рассмотрим несколько вариантов самой модели - от классического подхода до более современного, а также попытаемся разобраться, как качественно торговать эту модель и что делать в ситуации, если модель не отрабатывается.

Классическая модель "Голова и плечи"
 
Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

На представленном графике валютной пары NZD/USD есть модель "Голова и плечи". Обычно трейдеры обозначают эту модель, просто прочерчивая линию "шеи". В свою очередь линия "шеи" - это линия тренда построения по крайним точкам, располагающимся справа и слева от максимума.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Если мы говорим о классической модели, то стоит обращать внимание на предшествующее движение: оно должно быть больше, чем сама модель. Если же движение меньше, то классический анализ не рассматривает такую модель как "Голова и плечи", потому что в данном случае "нечего разворачивать".

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Линия "шеи" должна быть направлена в сторону предшествующего тренда, т. е. если цена растёт, то и линия должна иметь наклон вверх, если же мы строим линию "шеи" и она направлена вниз, как правило, от такой линии наоборот стоит покупать, а не ждать пробития вниз. Особое внимание стоит обращать на "плечи" - считается, что правое "плечо" должно быть ниже левого, что будет говорить о слабости восходящего тренда и о его готовности пойти вниз.



Следующим важным моментом выступает пробитие восходящей линии тренда, построенной (по возможности) от начала всей тенденции - это будет дополнительным сигналом к продажам.

Точки входа и выхода при торговле по модели "Голова и плечи"

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Можно использовать два варианта торговли по модели:

1. Агрессивный, открывая короткую позицию с близким стопом выше "плеча" в момент, когда модель ещё только формирует правое "плечо". Риск состоит в том, что цена не обновила минимум и в любой момент может продолжить движение вверх, однако защитный стоп в данном случае будет близким и даже при срабатывании не принесёт значительных убытков.

2. Консервативный, который чаще рекомендуется в классическом техническом анализе, где короткая позиция открывается с пробитием линии "шеи". В таком случае уже есть уверенность в том, что модель сформирована и существует более высокая вероятность падения цены дальше вниз. Однако защитный стоп в данном случае также будет во много раз больше, чем в первом варианте.

Модель по направлению тренда

Довольно часто можно заметить, что одна модель "Голова и плечи" полностью отрабатывается, а другая - наоборот, еле дотягивает до прогнозируемой цели. Во многом это связано с направлением тренда на более крупном временном промежутке. Здесь нужно оценивать, направлен ли сигнал графического паттерна в сторону общей тенденции или нет, для чего можно добавить на график две скользящие. Направление тренда необходимо рассматривать на дневном графике, а саму модель искать на более мелких: часовом, получасовом и пятнадцатиминутном.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

В качестве примера рассмотрим модель по паре NZD/USD. На представленном графике добавлены две экспоненциальные скользящие с периодами 21 и 8. Как видим, после продолжительного нисходящего тренда цена первый раз попала в область между двумя скользящими средними, что уже само по себе является сигналом в пользу открытия коротких позиций. При переходе на более мелкие временные промежутки с помощью модели "Голова и плечи" можно увидеть завершение этой коррекции, что позволяет войти в сделку в направлении общей нисходящей тенденции, причём можно ожидать не просто отработку цели по модели, а более глубокое падение цены.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Как видим из примера, модель отработала не только свою цель на высоту фигуры, но котировки смогли также обновить локальный минимум. Поэтому если паттерн направлен в сторону тенденции, имеет смысл удерживать такую сделку как можно дольше.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Если же модель с мелких временных промежутков направлена против текущего тренда, не стоит ожидать сильного разворота. В качестве примера - всё та же пара NZD/USD. На тридцатиминутном графике пары видны сформированная по всем правилам разворотная модель и две открытые сделки на покупку со стопами ниже правого "плеча".

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Следующий рисунок показывает, что действительно, движение вверх состоялось, причём довольно мощное. Однако даже по такому сильному импульсу не стоит предполагать, что модель с мелких таймфреймов сможет развернуть глобальный нисходящий тренд . В итоге, после отработки обсуждаемой модели движение дальше вниз продолжилось, а текущие сделки были закрыты "в ноль".
 
"Голова и плечи" как модель продолжения

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

Иногда структура "Голова и плечи" будет формироваться в качестве модели продолжения текущего тренда, что также является качественным сигналом для открытия позиций. В представленном примере по валютной паре GBP/JPY не видно восходящего тренда, однако есть ярко выраженная модель "Голова и плечи". Причём самый важный принцип формирования модели - линия "шеи" направлена вверх - здесь также сохранён. В результате модель полностью выполнила все прогнозировавшиеся по ней цели.
 
Модель из гармоничного трейдинга

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)
 
Гармоничный трейдинг представляет собой торговлю по графическим паттернам, но с добавлением уровней Фибоначчи. Последователи этого направления не смогли обойти стороной популярную модель "Голова и плечи" и добавили к ней несколько своих правил формирования фигуры. Они считают, что уровень "головы" должен заканчиваться на уровне проекции 1.618 от левого "плеча", а правое "плечо" обычно формируется вблизи уровня коррекции 0.618 от "головы" модели.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

На рынке Forex также можно наблюдать формирование моделей, подходящих под описываемые правила.
 
Расчёт времени пробития линия "шеи"

Вполне естественно, что каждого трейдера интересует вопрос, когда стоит ожидать начала отработки модели. Для определения приблизительного момента тестирования уровня линии "шеи" можно воспользоваться размером левого "плеча" и просто приложить его к началу формирования правого. Если левое "плечо" формировалось, например, 24 часа, не стоит ожидать моментального падения с уровня правого, если оно формируется только 3-4 часа.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

В представленном примере по валютной паре GBP/USD расчётное время пробития линии "шеи" совпало с реальным графиком.

Отработка несформированной модели

В случае, когда наблюдается тест уровня линии "шеи", но без её пробития, некоторые авторы рекомендуют торговать и подобную модель тоже. Для этого необходимо открывать длинные позиции выше уровня формирования правого "плеча". Стоп в текущих условиях ставить нужно ниже места теста линии "шеи". Целью такой формации будет выступать высота модели.

Паттерн "Голова и плечи" (Head & Shoulders)

К сожалению, не все тонкости торговли и распознавания модели "Голова и плечи" можно описать в данном материале. Ниже имеется запись вебинара, просмотрев который вы сможете закрыть непонятные для себя вопросы. Если вам понравился данный формат изложения, ставьте "Мне понравилось" к записи, а также пишите в комментариях, чьи стратегии или методы работы вы хотели бы увидеть в следующих материалах.


Аналитический отдел компании RoboForex
Андрей Гойлов
Внимание!

Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.